*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,23%, aos 176.195 pontos*.
O mercado doméstico abre com o investidor ajustando as expectativas para a trajetória da Selic após o Copom reduzir a taxa para 14,00% sem antecipar os próximos passos do ciclo. A ausência de forward guidance mantém a curva de DI dependente dos próximos dados de inflação e atividade e, principalmente, da evolução das expectativas, com pouco espaço para um fechamento consistente da ponta longa enquanto o risco fiscal permanecer elevado.
As investigações sobre as fraudes no INSS ganharam centralidade na disputa eleitoral após a escolha de Alfredo Gaspar como vice de Flávio Bolsonaro. Relator da CPMI do INSS, Gaspar reforça a estratégia do PL de concentrar a campanha nos temas de corrupção e segurança, com expectativa de explorar as investigações envolvendo Lulinha já no início da propaganda eleitoral. O PT, por sua vez, prepara uma reação centrada nas acusações contra Gaspar, que ele nega, enquanto busca ampliar o desgaste de Flávio em outras frentes. A escolha do vice, portanto, antecipa uma campanha mais negativa e judicializada, com troca de acusações ocupando espaço relevante no debate eleitoral.
Na agenda econômica, a campanha de Lula busca reduzir os ruídos recentes e sinalizar maior compromisso fiscal ao mercado. O programa de governo deve evitar propostas de elevado impacto orçamentário, deixando de fora temas como tarifa zero no transporte público e reversão de privatizações, enquanto Dario Durigan descartou mudanças na regra de valorização real do salário mínimo e a desvinculação de benefícios previdenciários. Ao mesmo tempo, reconheceu preocupação com o crescimento da dívida e das despesas obrigatórias e mencionou a revisão de benefícios fiscais como possível frente de ajuste. A sinalização é construtiva para os ativos domésticos, mas o mercado deverá exigir propostas mais concretas para estabilização da dívida antes de reduzir de forma mais estrutural o prêmio fiscal.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,32%, aos 7.732 pontos*.
Nos Estados Unidos, o payroll de julho surpreendeu fortemente para baixo, com destruição de 23 mil vagas, ante expectativa de criação de 80 mil, enquanto junho foi revisado para apenas +20 mil postos. A taxa de desemprego, por outro lado, ficou em 4,1%, ligeiramente abaixo do consenso de 4,2%. A fraqueza também apareceu nos salários: a remuneração média avançou apenas 0,1% na margem, ante expectativa de 0,3%, desacelerando para 3,2% em 12 meses, abaixo dos 3,5% esperados. A combinação entre geração negativa de empregos e menor pressão salarial reforça de forma relevante a percepção de perda de força do mercado de trabalho e tende a deslocar o debate do Fed em direção a uma política monetária mais acomodatícia. Para os mercados, o efeito inicial tende a ser de queda dos Treasuries e aumento das apostas em cortes de juros, embora uma deterioração excessiva do emprego também possa trazer preocupações com a atividade econômica.
Em tecnologia, o ambiente de juros potencialmente mais baixos tende a favorecer ações de crescimento e empresas de maior duration, oferecendo suporte adicional ao setor após uma temporada de resultados marcada por forte seletividade. A Cloudflare permanece entre os destaques após superar as expectativas de receita e lucro e elevar seu guidance, reforçando a demanda por segurança cibernética associada à expansão da inteligência artificial. O payroll mais fraco também pode reduzir parte da pressão sobre valuations das Big Techs, embora o mercado continue exigindo evidências de monetização dos elevados investimentos em infraestrutura de IA.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent recua para a região de US$ 82 por barril, enquanto o WTI permanece próximo de US$ 77, com o mercado acompanhando as negociações envolvendo Irã e Omã para o Estreito de Ormuz.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,23%, aos 176.195 pontos*.
O mercado doméstico abre com o investidor ajustando as expectativas para a trajetória da Selic após o Copom reduzir a taxa para 14,00% sem antecipar os próximos passos do ciclo. A ausência de forward guidance mantém a curva de DI dependente dos próximos dados de inflação e atividade e, principalmente, da evolução das expectativas, com pouco espaço para um fechamento consistente da ponta longa enquanto o risco fiscal permanecer elevado.
As investigações sobre as fraudes no INSS ganharam centralidade na disputa eleitoral após a escolha de Alfredo Gaspar como vice de Flávio Bolsonaro. Relator da CPMI do INSS, Gaspar reforça a estratégia do PL de concentrar a campanha nos temas de corrupção e segurança, com expectativa de explorar as investigações envolvendo Lulinha já no início da propaganda eleitoral. O PT, por sua vez, prepara uma reação centrada nas acusações contra Gaspar, que ele nega, enquanto busca ampliar o desgaste de Flávio em outras frentes. A escolha do vice, portanto, antecipa uma campanha mais negativa e judicializada, com troca de acusações ocupando espaço relevante no debate eleitoral.
Na agenda econômica, a campanha de Lula busca reduzir os ruídos recentes e sinalizar maior compromisso fiscal ao mercado. O programa de governo deve evitar propostas de elevado impacto orçamentário, deixando de fora temas como tarifa zero no transporte público e reversão de privatizações, enquanto Dario Durigan descartou mudanças na regra de valorização real do salário mínimo e a desvinculação de benefícios previdenciários. Ao mesmo tempo, reconheceu preocupação com o crescimento da dívida e das despesas obrigatórias e mencionou a revisão de benefícios fiscais como possível frente de ajuste. A sinalização é construtiva para os ativos domésticos, mas o mercado deverá exigir propostas mais concretas para estabilização da dívida antes de reduzir de forma mais estrutural o prêmio fiscal.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,32%, aos 7.732 pontos*.
Nos Estados Unidos, o payroll de julho surpreendeu fortemente para baixo, com destruição de 23 mil vagas, ante expectativa de criação de 80 mil, enquanto junho foi revisado para apenas +20 mil postos. A taxa de desemprego, por outro lado, ficou em 4,1%, ligeiramente abaixo do consenso de 4,2%. A fraqueza também apareceu nos salários: a remuneração média avançou apenas 0,1% na margem, ante expectativa de 0,3%, desacelerando para 3,2% em 12 meses, abaixo dos 3,5% esperados. A combinação entre geração negativa de empregos e menor pressão salarial reforça de forma relevante a percepção de perda de força do mercado de trabalho e tende a deslocar o debate do Fed em direção a uma política monetária mais acomodatícia. Para os mercados, o efeito inicial tende a ser de queda dos Treasuries e aumento das apostas em cortes de juros, embora uma deterioração excessiva do emprego também possa trazer preocupações com a atividade econômica.
Em tecnologia, o ambiente de juros potencialmente mais baixos tende a favorecer ações de crescimento e empresas de maior duration, oferecendo suporte adicional ao setor após uma temporada de resultados marcada por forte seletividade. A Cloudflare permanece entre os destaques após superar as expectativas de receita e lucro e elevar seu guidance, reforçando a demanda por segurança cibernética associada à expansão da inteligência artificial. O payroll mais fraco também pode reduzir parte da pressão sobre valuations das Big Techs, embora o mercado continue exigindo evidências de monetização dos elevados investimentos em infraestrutura de IA.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent recua para a região de US$ 82 por barril, enquanto o WTI permanece próximo de US$ 77, com o mercado acompanhando as negociações envolvendo Irã e Omã para o Estreito de Ormuz.
A perspectiva de menor crescimento americano após o payroll adiciona um vetor baixista para a demanda por petróleo, enquanto uma eventual normalização do tráfego no estreito poderia retirar parte adicional do prêmio geopolítico. A combinação entre petróleo mais comportado, desaceleração dos salários e enfraquecimento do emprego seria particularmente favorável para a trajetória da inflação americana e amplia o espaço para uma postura mais dovish do Federal Reserve.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
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*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve alta de 0,03%, aos 172.705 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com um ambiente externo relativamente estável, com o USD/BRL indicado próximo de R$ 5,09 nas referências internacionais e o Treasury de dez anos na região de 4,65%. Como a curva local ainda não abriu, os últimos fechamentos disponíveis mostram o DI janeiro/29 em torno de 14,04% e janeiro/31 próximo de 14,28%. O Copom reduziu a Selic para 14,00% na semana passada, mas manteve uma comunicação cautelosa diante das incertezas inflacionárias e fiscais; a ata da reunião, prevista para terça-feira, será importante para calibrar a velocidade dos próximos movimentos. O alívio recente nos juros americanos favorece a parte intermediária da curva brasileira, mas a recuperação do petróleo nesta manhã e a persistência do prêmio fiscal continuam limitando um fechamento mais consistente dos vértices longos.
Na política, a nova pesquisa BTG/Nexus, divulgada nesta manhã, reforça um cenário eleitoral competitivo: Lula aparece com 40% contra 35% de Flávio Bolsonaro no primeiro turno e com 47% contra 44% no segundo, diferença que configura empate técnico dentro da margem de erro de dois pontos percentuais. O levantamento também mostra desaprovação do governo em 49%, contra aprovação de 46%. Ao mesmo tempo, o Congresso entra nesta semana no primeiro período de esforço concentrado antes das eleições, com Câmara e Senado tentando destravar matérias antes de a campanha reduzir ainda mais o ritmo legislativo; entre os temas que vêm sendo preparados estão segurança pública, jornada 6x1 e projetos de regulação de big techs e minerais críticos. Para o mercado, a combinação entre uma eleição ainda aberta e uma pauta legislativa com potenciais impactos fiscais e regulatórios tende a elevar a sensibilidade dos ativos a propostas de campanha, especialmente aquelas relacionadas a gastos, tributação e intervenção setorial.
O Boletim Focus trouxe nova melhora marginal para a inflação, com a projeção do IPCA de 2026 recuando de 5,03% para 5,02%, enquanto 2027 e 2028 permaneceram em 4,22% e 3,80%. Apesar da direção favorável, as expectativas seguem acima da meta, reforçando a postura cautelosa do Banco Central; o mercado manteve a projeção de Selic em 13,75% ao fim de 2026.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros operam próximos da estabilidade após a forte alta da semana passada, enquanto os Treasuries de dez anos permanecem ao redor de 4,65%. Depois do payroll de julho mostrar destruição de 23 mil vagas e desemprego em 4,1%, o foco migra para o CPI de julho, na quarta-feira, principal teste para a expectativa de que o Fed possa permanecer em pausa por mais tempo. A autoridade monetária manteve os Fed Funds entre 3,50% e 3,75% em julho. Uma inflação mais comportada validaria o movimento recente de queda dos juros longos; uma surpresa altista, por outro lado, pode rapidamente recolocar pressão sobre yields e valuations.
Em tecnologia, a TSMC divulgou receita de NT$ 467,58 bilhões em julho, crescimento de 44,7% em relação ao mesmo período do ano passado e de 5,6% frente a junho. O número reforça a leitura de continuidade da demanda ligada à infraestrutura de inteligência artificial e ajuda a sustentar o segmento de semicondutores, enquanto os futuros do Nasdaq apresentam desempenho superior aos demais índices nesta manhã. Ao longo da semana, resultados de Cisco, Lumentum e Applied Materials serão novas referências para avaliar a intensidade dos investimentos em redes, data centers e equipamentos para chips.
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o Brent avança cerca de 1%, para US$ 84,35 por barril, enquanto o WTI sobe 0,7%, para US$ 78,74, com o mercado novamente incorporando prêmio geopolítico diante das incertezas sobre a reabertura plena do Estreito de Ormuz. O Irã segue impondo condições para um acordo, incluindo retirada de forças americanas e suspensão de sanções, mantendo elevada a volatilidade do petróleo.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve alta de 0,03%, aos 172.705 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com um ambiente externo relativamente estável, com o USD/BRL indicado próximo de R$ 5,09 nas referências internacionais e o Treasury de dez anos na região de 4,65%. Como a curva local ainda não abriu, os últimos fechamentos disponíveis mostram o DI janeiro/29 em torno de 14,04% e janeiro/31 próximo de 14,28%. O Copom reduziu a Selic para 14,00% na semana passada, mas manteve uma comunicação cautelosa diante das incertezas inflacionárias e fiscais; a ata da reunião, prevista para terça-feira, será importante para calibrar a velocidade dos próximos movimentos. O alívio recente nos juros americanos favorece a parte intermediária da curva brasileira, mas a recuperação do petróleo nesta manhã e a persistência do prêmio fiscal continuam limitando um fechamento mais consistente dos vértices longos.
Na política, a nova pesquisa BTG/Nexus, divulgada nesta manhã, reforça um cenário eleitoral competitivo: Lula aparece com 40% contra 35% de Flávio Bolsonaro no primeiro turno e com 47% contra 44% no segundo, diferença que configura empate técnico dentro da margem de erro de dois pontos percentuais. O levantamento também mostra desaprovação do governo em 49%, contra aprovação de 46%. Ao mesmo tempo, o Congresso entra nesta semana no primeiro período de esforço concentrado antes das eleições, com Câmara e Senado tentando destravar matérias antes de a campanha reduzir ainda mais o ritmo legislativo; entre os temas que vêm sendo preparados estão segurança pública, jornada 6x1 e projetos de regulação de big techs e minerais críticos. Para o mercado, a combinação entre uma eleição ainda aberta e uma pauta legislativa com potenciais impactos fiscais e regulatórios tende a elevar a sensibilidade dos ativos a propostas de campanha, especialmente aquelas relacionadas a gastos, tributação e intervenção setorial.
O Boletim Focus trouxe nova melhora marginal para a inflação, com a projeção do IPCA de 2026 recuando de 5,03% para 5,02%, enquanto 2027 e 2028 permaneceram em 4,22% e 3,80%. Apesar da direção favorável, as expectativas seguem acima da meta, reforçando a postura cautelosa do Banco Central; o mercado manteve a projeção de Selic em 13,75% ao fim de 2026.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros operam próximos da estabilidade após a forte alta da semana passada, enquanto os Treasuries de dez anos permanecem ao redor de 4,65%. Depois do payroll de julho mostrar destruição de 23 mil vagas e desemprego em 4,1%, o foco migra para o CPI de julho, na quarta-feira, principal teste para a expectativa de que o Fed possa permanecer em pausa por mais tempo. A autoridade monetária manteve os Fed Funds entre 3,50% e 3,75% em julho. Uma inflação mais comportada validaria o movimento recente de queda dos juros longos; uma surpresa altista, por outro lado, pode rapidamente recolocar pressão sobre yields e valuations.
Em tecnologia, a TSMC divulgou receita de NT$ 467,58 bilhões em julho, crescimento de 44,7% em relação ao mesmo período do ano passado e de 5,6% frente a junho. O número reforça a leitura de continuidade da demanda ligada à infraestrutura de inteligência artificial e ajuda a sustentar o segmento de semicondutores, enquanto os futuros do Nasdaq apresentam desempenho superior aos demais índices nesta manhã. Ao longo da semana, resultados de Cisco, Lumentum e Applied Materials serão novas referências para avaliar a intensidade dos investimentos em redes, data centers e equipamentos para chips.
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o Brent avança cerca de 1%, para US$ 84,35 por barril, enquanto o WTI sobe 0,7%, para US$ 78,74, com o mercado novamente incorporando prêmio geopolítico diante das incertezas sobre a reabertura plena do Estreito de Ormuz. O Irã segue impondo condições para um acordo, incluindo retirada de forças americanas e suspensão de sanções, mantendo elevada a volatilidade do petróleo.
Para os mercados, a alta beneficia empresas de energia, mas volta a adicionar um vetor inflacionário justamente antes da divulgação do CPI americano, limitando parte do efeito positivo do payroll mais fraco sobre as expectativas de juros.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve baixa de 0,03%, aos 172.160 pontos*.
O mercado doméstico repercute nesta manhã o IPCA de julho e a ata do Copom. A inflação avançou 0,07% no mês, acima do consenso de 0,03%, mas desacelerou de 0,16% em junho; em 12 meses, o índice recuou de 4,64% para 4,44%, ligeiramente acima dos 4,40% esperados, enquanto o acumulado de 2026 chegou a 3,44%. A leitura mantém a trajetória de desinflação, mas sem uma surpresa suficientemente benigna para alterar significativamente a postura do BC. Na ata, o Copom reforçou que a desancoragem das expectativas exige restrição monetária maior e por mais tempo, apesar dos sinais de desaceleração da atividade, e voltou a destacar a política fiscal e a trajetória da dívida como fatores relevantes para o prêmio de risco. A mensagem reforça a perspectiva de continuidade dos cortes em ritmo cauteloso após a redução da Selic para 14,00%.
No campo político, o debate fiscal ganhou espaço após o programa de governo de Lula ser protocolado sem medidas mais concretas de ajuste. Auxiliares defendem que, em caso de reeleição, o presidente aproveite o capital político do início do mandato para promover contenção de despesas e sinalizar compromisso com a estabilização das contas públicas, evitando, contudo, antecipar medidas impopulares durante a campanha ou repetir um ajuste abrupto como o de 2015. Paralelamente, a campanha petista busca recalibrar sua comunicação antes do início da propaganda eleitoral, dando maior peso a soberania, segurança pública e aos ataques à chapa de Flávio Bolsonaro, especialmente ao vice Alfredo Gaspar, enquanto as investigações sobre as fraudes no INSS seguem como fonte de desgaste político.
No Congresso, o governo tenta avançar sua agenda durante a semana de esforço concentrado, com atenção na Câmara ao projeto que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos sobre combustíveis, tema que também envolve a discussão sobre o imposto de exportação do setor.
No Senado, pautas como a PEC da escala 6x1 e a PEC da Segurança Pública enfrentam dificuldades para avançar em agosto, enquanto Lula busca recompor a relação com Davi Alcolumbre. A aproximação também aparece na Câmara, onde Hugo Motta anunciou apoio à reeleição de Lula na Paraíba, apesar da neutralidade nacional do Republicanos. Para o mercado, o foco permanece na qualidade de um eventual ajuste fiscal pós-eleitoral e nos possíveis impactos fiscais das medidas que o governo tentará aprovar antes das eleições.
O BTG Pactual reportou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no 2T26, alta de 22,6% em um ano e acima do consenso de R$ 4,86 bilhões, com ROE de 26,7%. A leitura é positiva, com crescimento de resultado e rentabilidade permanecendo em patamar elevado.
A Natura registrou lucro líquido de apenas R$ 35 milhões, queda de 82% na comparação anual e bem abaixo dos R$ 137 milhões esperados pelo Citi. A receita recuou 9,1%, para R$ 5,17 bilhões. O resultado reforça os desafios operacionais e deve manter pressão sobre NATU3 no curto prazo.
A Caixa Seguridade apresentou lucro gerencial de R$ 1,14 bilhão, avanço de 9,5% em um ano, com receitas operacionais crescendo 8,5%, para R$ 1,5 bilhão. A companhia também anunciou R$ 1,05 bilhão em dividendos, mantendo uma leitura positiva para a tese de geração de caixa e distribuição de resultados.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado opera entre o alívio proporcionado pelo enfraquecimento recente do mercado de trabalho e a renovação das preocupações inflacionárias provocadas pelo petróleo. O Treasury de dez anos avança para 4,73%, próximo das máximas recentes, enquanto investidores aguardam o CPI de julho amanhã, para o qual o consenso aponta desaceleração da inflação anual de 3,5% para 3,4%. A alta dos preços de energia voltou a elevar a precificação de uma eventual alta de juros pelo Fed em setembro, deixando os ativos de risco especialmente sensíveis ao dado de inflação.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve baixa de 0,03%, aos 172.160 pontos*.
O mercado doméstico repercute nesta manhã o IPCA de julho e a ata do Copom. A inflação avançou 0,07% no mês, acima do consenso de 0,03%, mas desacelerou de 0,16% em junho; em 12 meses, o índice recuou de 4,64% para 4,44%, ligeiramente acima dos 4,40% esperados, enquanto o acumulado de 2026 chegou a 3,44%. A leitura mantém a trajetória de desinflação, mas sem uma surpresa suficientemente benigna para alterar significativamente a postura do BC. Na ata, o Copom reforçou que a desancoragem das expectativas exige restrição monetária maior e por mais tempo, apesar dos sinais de desaceleração da atividade, e voltou a destacar a política fiscal e a trajetória da dívida como fatores relevantes para o prêmio de risco. A mensagem reforça a perspectiva de continuidade dos cortes em ritmo cauteloso após a redução da Selic para 14,00%.
No campo político, o debate fiscal ganhou espaço após o programa de governo de Lula ser protocolado sem medidas mais concretas de ajuste. Auxiliares defendem que, em caso de reeleição, o presidente aproveite o capital político do início do mandato para promover contenção de despesas e sinalizar compromisso com a estabilização das contas públicas, evitando, contudo, antecipar medidas impopulares durante a campanha ou repetir um ajuste abrupto como o de 2015. Paralelamente, a campanha petista busca recalibrar sua comunicação antes do início da propaganda eleitoral, dando maior peso a soberania, segurança pública e aos ataques à chapa de Flávio Bolsonaro, especialmente ao vice Alfredo Gaspar, enquanto as investigações sobre as fraudes no INSS seguem como fonte de desgaste político.
No Congresso, o governo tenta avançar sua agenda durante a semana de esforço concentrado, com atenção na Câmara ao projeto que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos sobre combustíveis, tema que também envolve a discussão sobre o imposto de exportação do setor.
No Senado, pautas como a PEC da escala 6x1 e a PEC da Segurança Pública enfrentam dificuldades para avançar em agosto, enquanto Lula busca recompor a relação com Davi Alcolumbre. A aproximação também aparece na Câmara, onde Hugo Motta anunciou apoio à reeleição de Lula na Paraíba, apesar da neutralidade nacional do Republicanos. Para o mercado, o foco permanece na qualidade de um eventual ajuste fiscal pós-eleitoral e nos possíveis impactos fiscais das medidas que o governo tentará aprovar antes das eleições.
O BTG Pactual reportou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no 2T26, alta de 22,6% em um ano e acima do consenso de R$ 4,86 bilhões, com ROE de 26,7%. A leitura é positiva, com crescimento de resultado e rentabilidade permanecendo em patamar elevado.
A Natura registrou lucro líquido de apenas R$ 35 milhões, queda de 82% na comparação anual e bem abaixo dos R$ 137 milhões esperados pelo Citi. A receita recuou 9,1%, para R$ 5,17 bilhões. O resultado reforça os desafios operacionais e deve manter pressão sobre NATU3 no curto prazo.
A Caixa Seguridade apresentou lucro gerencial de R$ 1,14 bilhão, avanço de 9,5% em um ano, com receitas operacionais crescendo 8,5%, para R$ 1,5 bilhão. A companhia também anunciou R$ 1,05 bilhão em dividendos, mantendo uma leitura positiva para a tese de geração de caixa e distribuição de resultados.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado opera entre o alívio proporcionado pelo enfraquecimento recente do mercado de trabalho e a renovação das preocupações inflacionárias provocadas pelo petróleo. O Treasury de dez anos avança para 4,73%, próximo das máximas recentes, enquanto investidores aguardam o CPI de julho amanhã, para o qual o consenso aponta desaceleração da inflação anual de 3,5% para 3,4%. A alta dos preços de energia voltou a elevar a precificação de uma eventual alta de juros pelo Fed em setembro, deixando os ativos de risco especialmente sensíveis ao dado de inflação.
Em tecnologia, a Nvidia anunciou uma parceria com Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR com o objetivo de mobilizar mais de US$ 500 bilhões em capital de terceiros para infraestrutura de inteligência artificial, reforçando a escala do ciclo global de investimentos em data centers. Ao mesmo tempo, a Intel ampliou sua oferta de ações de US$ 15 bilhões para US$ 20 bilhões, evidenciando a elevada necessidade de capital do setor. Mais tarde, o resultado da CoreWeave será uma referência importante para avaliar a velocidade de expansão da demanda por capacidade computacional para IA e o custo financeiro desse crescimento.
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o petróleo segue extremamente sensível às negociações envolvendo Estados Unidos e Irã. O Brent chegou novamente à região de US$ 90 por barril nesta manhã diante do impasse sobre a reabertura do Estreito de Ormuz, mas recuou rapidamente para US$ 86,26 após uma notícia do Paquistão indicando avanço nas conversas de paz. A volatilidade reforça o petróleo como principal vetor geopolítico para inflação global no curto prazo: uma solução diplomática reduziria pressão sobre yields e bancos centrais, enquanto uma nova deterioração das negociações pode rapidamente recompor o prêmio de risco da energia.
*Wisir Research*
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o petróleo segue extremamente sensível às negociações envolvendo Estados Unidos e Irã. O Brent chegou novamente à região de US$ 90 por barril nesta manhã diante do impasse sobre a reabertura do Estreito de Ormuz, mas recuou rapidamente para US$ 86,26 após uma notícia do Paquistão indicando avanço nas conversas de paz. A volatilidade reforça o petróleo como principal vetor geopolítico para inflação global no curto prazo: uma solução diplomática reduziria pressão sobre yields e bancos centrais, enquanto uma nova deterioração das negociações pode rapidamente recompor o prêmio de risco da energia.
*Wisir Research*
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve baixa de 0,03%, aos 172.160 pontos*.
O mercado doméstico repercute nesta manhã o IPCA de julho e a ata do Copom. A inflação avançou 0,07% no mês, acima do consenso de 0,03%, mas desacelerou de 0,16% em junho; em 12 meses, o índice recuou de 4,64% para 4,44%, ligeiramente acima dos 4,40% esperados, enquanto o acumulado de 2026 chegou a 3,44%. A leitura mantém a trajetória de desinflação, mas sem uma surpresa suficientemente benigna para alterar significativamente a postura do BC. Na ata, o Copom reforçou que a desancoragem das expectativas exige restrição monetária maior e por mais tempo, apesar dos sinais de desaceleração da atividade, e voltou a destacar a política fiscal e a trajetória da dívida como fatores relevantes para o prêmio de risco. A mensagem reforça a perspectiva de continuidade dos cortes em ritmo cauteloso após a redução da Selic para 14,00%.
No campo político, o debate fiscal ganhou espaço após o programa de governo de Lula ser protocolado sem medidas mais concretas de ajuste. Auxiliares defendem que, em caso de reeleição, o presidente aproveite o capital político do início do mandato para promover contenção de despesas e sinalizar compromisso com a estabilização das contas públicas, evitando, contudo, antecipar medidas impopulares durante a campanha ou repetir um ajuste abrupto como o de 2015. Paralelamente, a campanha petista busca recalibrar sua comunicação antes do início da propaganda eleitoral, dando maior peso a soberania, segurança pública e aos ataques à chapa de Flávio Bolsonaro, especialmente ao vice Alfredo Gaspar, enquanto as investigações sobre as fraudes no INSS seguem como fonte de desgaste político.
No Congresso, o governo tenta avançar sua agenda durante a semana de esforço concentrado, com atenção na Câmara ao projeto que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos sobre combustíveis, tema que também envolve a discussão sobre o imposto de exportação do setor.
No Senado, pautas como a PEC da escala 6x1 e a PEC da Segurança Pública enfrentam dificuldades para avançar em agosto, enquanto Lula busca recompor a relação com Davi Alcolumbre. A aproximação também aparece na Câmara, onde Hugo Motta anunciou apoio à reeleição de Lula na Paraíba, apesar da neutralidade nacional do Republicanos. Para o mercado, o foco permanece na qualidade de um eventual ajuste fiscal pós-eleitoral e nos possíveis impactos fiscais das medidas que o governo tentará aprovar antes das eleições.
O BTG Pactual reportou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no 2T26, alta de 22,6% em um ano e acima do consenso de R$ 4,86 bilhões, com ROE de 26,7%. A leitura é positiva, com crescimento de resultado e rentabilidade permanecendo em patamar elevado.
A Natura registrou lucro líquido de apenas R$ 35 milhões, queda de 82% na comparação anual e bem abaixo dos R$ 137 milhões esperados pelo Citi. A receita recuou 9,1%, para R$ 5,17 bilhões. O resultado reforça os desafios operacionais e deve manter pressão sobre NATU3 no curto prazo.
A Caixa Seguridade apresentou lucro gerencial de R$ 1,14 bilhão, avanço de 9,5% em um ano, com receitas operacionais crescendo 8,5%, para R$ 1,5 bilhão. A companhia também anunciou R$ 1,05 bilhão em dividendos, mantendo uma leitura positiva para a tese de geração de caixa e distribuição de resultados.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado opera entre o alívio proporcionado pelo enfraquecimento recente do mercado de trabalho e a renovação das preocupações inflacionárias provocadas pelo petróleo. O Treasury de dez anos avança para 4,73%, próximo das máximas recentes, enquanto investidores aguardam o CPI de julho amanhã, para o qual o consenso aponta desaceleração da inflação anual de 3,5% para 3,4%. A alta dos preços de energia voltou a elevar a precificação de uma eventual alta de juros pelo Fed em setembro, deixando os ativos de risco especialmente sensíveis ao dado de inflação.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve baixa de 0,03%, aos 172.160 pontos*.
O mercado doméstico repercute nesta manhã o IPCA de julho e a ata do Copom. A inflação avançou 0,07% no mês, acima do consenso de 0,03%, mas desacelerou de 0,16% em junho; em 12 meses, o índice recuou de 4,64% para 4,44%, ligeiramente acima dos 4,40% esperados, enquanto o acumulado de 2026 chegou a 3,44%. A leitura mantém a trajetória de desinflação, mas sem uma surpresa suficientemente benigna para alterar significativamente a postura do BC. Na ata, o Copom reforçou que a desancoragem das expectativas exige restrição monetária maior e por mais tempo, apesar dos sinais de desaceleração da atividade, e voltou a destacar a política fiscal e a trajetória da dívida como fatores relevantes para o prêmio de risco. A mensagem reforça a perspectiva de continuidade dos cortes em ritmo cauteloso após a redução da Selic para 14,00%.
No campo político, o debate fiscal ganhou espaço após o programa de governo de Lula ser protocolado sem medidas mais concretas de ajuste. Auxiliares defendem que, em caso de reeleição, o presidente aproveite o capital político do início do mandato para promover contenção de despesas e sinalizar compromisso com a estabilização das contas públicas, evitando, contudo, antecipar medidas impopulares durante a campanha ou repetir um ajuste abrupto como o de 2015. Paralelamente, a campanha petista busca recalibrar sua comunicação antes do início da propaganda eleitoral, dando maior peso a soberania, segurança pública e aos ataques à chapa de Flávio Bolsonaro, especialmente ao vice Alfredo Gaspar, enquanto as investigações sobre as fraudes no INSS seguem como fonte de desgaste político.
No Congresso, o governo tenta avançar sua agenda durante a semana de esforço concentrado, com atenção na Câmara ao projeto que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos sobre combustíveis, tema que também envolve a discussão sobre o imposto de exportação do setor.
No Senado, pautas como a PEC da escala 6x1 e a PEC da Segurança Pública enfrentam dificuldades para avançar em agosto, enquanto Lula busca recompor a relação com Davi Alcolumbre. A aproximação também aparece na Câmara, onde Hugo Motta anunciou apoio à reeleição de Lula na Paraíba, apesar da neutralidade nacional do Republicanos. Para o mercado, o foco permanece na qualidade de um eventual ajuste fiscal pós-eleitoral e nos possíveis impactos fiscais das medidas que o governo tentará aprovar antes das eleições.
O BTG Pactual reportou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no 2T26, alta de 22,6% em um ano e acima do consenso de R$ 4,86 bilhões, com ROE de 26,7%. A leitura é positiva, com crescimento de resultado e rentabilidade permanecendo em patamar elevado.
A Natura registrou lucro líquido de apenas R$ 35 milhões, queda de 82% na comparação anual e bem abaixo dos R$ 137 milhões esperados pelo Citi. A receita recuou 9,1%, para R$ 5,17 bilhões. O resultado reforça os desafios operacionais e deve manter pressão sobre NATU3 no curto prazo.
A Caixa Seguridade apresentou lucro gerencial de R$ 1,14 bilhão, avanço de 9,5% em um ano, com receitas operacionais crescendo 8,5%, para R$ 1,5 bilhão. A companhia também anunciou R$ 1,05 bilhão em dividendos, mantendo uma leitura positiva para a tese de geração de caixa e distribuição de resultados.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma leve baixa de 0,07%, aos 7.751 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado opera entre o alívio proporcionado pelo enfraquecimento recente do mercado de trabalho e a renovação das preocupações inflacionárias provocadas pelo petróleo. O Treasury de dez anos avança para 4,73%, próximo das máximas recentes, enquanto investidores aguardam o CPI de julho amanhã, para o qual o consenso aponta desaceleração da inflação anual de 3,5% para 3,4%. A alta dos preços de energia voltou a elevar a precificação de uma eventual alta de juros pelo Fed em setembro, deixando os ativos de risco especialmente sensíveis ao dado de inflação.
Em tecnologia, a Nvidia anunciou uma parceria com Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR com o objetivo de mobilizar mais de US$ 500 bilhões em capital de terceiros para infraestrutura de inteligência artificial, reforçando a escala do ciclo global de investimentos em data centers. Ao mesmo tempo, a Intel ampliou sua oferta de ações de US$ 15 bilhões para US$ 20 bilhões, evidenciando a elevada necessidade de capital do setor. Mais tarde, o resultado da CoreWeave será uma referência importante para avaliar a velocidade de expansão da demanda por capacidade computacional para IA e o custo financeiro desse crescimento.
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o petróleo segue extremamente sensível às negociações envolvendo Estados Unidos e Irã. O Brent chegou novamente à região de US$ 90 por barril nesta manhã diante do impasse sobre a reabertura do Estreito de Ormuz, mas recuou rapidamente para US$ 86,26 após uma notícia do Paquistão indicando avanço nas conversas de paz. A volatilidade reforça o petróleo como principal vetor geopolítico para inflação global no curto prazo: uma solução diplomática reduziria pressão sobre yields e bancos centrais, enquanto uma nova deterioração das negociações pode rapidamente recompor o prêmio de risco da energia.
*Wisir Research*
🛢️🛢️🛢️Nas commodities, o petróleo segue extremamente sensível às negociações envolvendo Estados Unidos e Irã. O Brent chegou novamente à região de US$ 90 por barril nesta manhã diante do impasse sobre a reabertura do Estreito de Ormuz, mas recuou rapidamente para US$ 86,26 após uma notícia do Paquistão indicando avanço nas conversas de paz. A volatilidade reforça o petróleo como principal vetor geopolítico para inflação global no curto prazo: uma solução diplomática reduziria pressão sobre yields e bancos centrais, enquanto uma nova deterioração das negociações pode rapidamente recompor o prêmio de risco da energia.
*Wisir Research*
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,12%, aos 170.605 pontos*.
Antes da abertura, o ambiente externo traz algum alívio para os ativos locais: o Treasury de dez anos recua para 4,66%, ante 4,69% no fechamento anterior, enquanto o índice dólar cai cerca de 0,1%. No Brasil, o dólar comercial encerrou ontem em R$ 5,179, e a curva de DI fechou pressionada, com janeiro/29 em 14,25% e janeiro/31 em 14,48%. O IPCA de julho avançou 0,07% e desacelerou de 4,64% para 4,44% em 12 meses, mas a ata do Copom manteve o tom cauteloso após o corte da Selic para 14,00%, reforçando os efeitos de uma política monetária restritiva por período prolongado. Gabriel Galípolo fala hoje às 14h30, mantendo a comunicação do BC no radar; no curto prazo, a queda dos Treasuries e do petróleo ajuda, mas o prêmio fiscal continua limitando um fechamento mais consistente da curva longa.
No campo eleitoral, Flávio Bolsonaro apresenta hoje seu programa de governo, com foco relevante na agenda econômica. O plano prevê alterar o arcabouço fiscal para vincular o crescimento das despesas também à trajetória da dívida/PIB, além de redução de ministérios, reforma administrativa, combate aos supersalários e revisão das exceções da reforma tributária. O documento também deve defender a manutenção dos programas sociais e incentivos a minerais críticos e data centers, além de propor dobrar os investimentos federais em segurança, embora sem detalhar a fonte dos recursos. A sinalização fiscal pode ganhar atenção do mercado, mas sua credibilidade dependerá do detalhamento das medidas e da compatibilização entre contenção de despesas e novas propostas de gasto.
No Congresso, Lula e Davi Alcolumbre retomaram o diálogo para discutir as prioridades do governo, mas a PEC da escala 6x1 continua enfrentando dificuldades para avançar no Senado. Câmara e Senado aprovaram ainda o PLP dos combustíveis, que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos e incorporou benefícios para etanol, agroindústria, Defesa, fertilizantes e minerais críticos. Em contrapartida, a equipe econômica conseguiu incluir um gatilho para desacelerar o crescimento das despesas em 2027, com economia estimada pelos técnicos em cerca de R$ 10 bilhões, trazendo alguma compensação fiscal aos novos benefícios previstos no texto.
O fluxo estrangeiro segue pressionando a B3: houve saída de R$ 4,7 bilhões na terça-feira (11), levando o saldo de agosto a R$ 11,9 bilhões negativos. No ano, porém, o fluxo ainda é positivo em R$ 24,4 bilhões.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,32%, aos 7.773 pontos*.
Nos Estados Unidos, o PPI de julho reforçou a leitura de desaceleração das pressões inflacionárias, ficando estável no mês, abaixo do consenso de +0,2%, após queda em junho, enquanto a taxa em 12 meses recuou de 5,5% para 4,7%, também abaixo dos 4,9% esperados. O núcleo avançou 0,2% na margem, abaixo do consenso de 0,3%, e desacelerou de 4,7% para 4,2% em 12 meses. Somado ao CPI de ontem, que mostrou inflação anual de 3,4% e núcleo de 2,5%, e ao payroll mais fraco, o dado reduz o risco de uma retomada do aperto monetário pelo Fed e reforça uma leitura mais favorável para Treasuries e ativos de risco. Ainda assim, a inflação ao produtor permanece elevada em termos anuais, mantendo o Fed dependente dos próximos dados antes de sinalizar uma mudança mais clara na trajetória dos juros.
Em tecnologia, o trade de inteligência artificial segue sustentado pelos resultados de empresas ligadas à infraestrutura de data centers. CoreWeave, Super Micro, Nebius e Lumentum apresentaram forte reação após balanços e projeções que reforçaram a continuidade da demanda por capacidade computacional, reduzindo parte das preocupações recentes com uma desaceleração dos investimentos dos hyperscalers. O contraponto nesta manhã vem de Cisco e Coherent, que recuam após resultados, mostrando que o nível de exigência do mercado permanece elevado.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,12%, aos 170.605 pontos*.
Antes da abertura, o ambiente externo traz algum alívio para os ativos locais: o Treasury de dez anos recua para 4,66%, ante 4,69% no fechamento anterior, enquanto o índice dólar cai cerca de 0,1%. No Brasil, o dólar comercial encerrou ontem em R$ 5,179, e a curva de DI fechou pressionada, com janeiro/29 em 14,25% e janeiro/31 em 14,48%. O IPCA de julho avançou 0,07% e desacelerou de 4,64% para 4,44% em 12 meses, mas a ata do Copom manteve o tom cauteloso após o corte da Selic para 14,00%, reforçando os efeitos de uma política monetária restritiva por período prolongado. Gabriel Galípolo fala hoje às 14h30, mantendo a comunicação do BC no radar; no curto prazo, a queda dos Treasuries e do petróleo ajuda, mas o prêmio fiscal continua limitando um fechamento mais consistente da curva longa.
No campo eleitoral, Flávio Bolsonaro apresenta hoje seu programa de governo, com foco relevante na agenda econômica. O plano prevê alterar o arcabouço fiscal para vincular o crescimento das despesas também à trajetória da dívida/PIB, além de redução de ministérios, reforma administrativa, combate aos supersalários e revisão das exceções da reforma tributária. O documento também deve defender a manutenção dos programas sociais e incentivos a minerais críticos e data centers, além de propor dobrar os investimentos federais em segurança, embora sem detalhar a fonte dos recursos. A sinalização fiscal pode ganhar atenção do mercado, mas sua credibilidade dependerá do detalhamento das medidas e da compatibilização entre contenção de despesas e novas propostas de gasto.
No Congresso, Lula e Davi Alcolumbre retomaram o diálogo para discutir as prioridades do governo, mas a PEC da escala 6x1 continua enfrentando dificuldades para avançar no Senado. Câmara e Senado aprovaram ainda o PLP dos combustíveis, que permite utilizar receitas extraordinárias do petróleo para reduzir tributos e incorporou benefícios para etanol, agroindústria, Defesa, fertilizantes e minerais críticos. Em contrapartida, a equipe econômica conseguiu incluir um gatilho para desacelerar o crescimento das despesas em 2027, com economia estimada pelos técnicos em cerca de R$ 10 bilhões, trazendo alguma compensação fiscal aos novos benefícios previstos no texto.
O fluxo estrangeiro segue pressionando a B3: houve saída de R$ 4,7 bilhões na terça-feira (11), levando o saldo de agosto a R$ 11,9 bilhões negativos. No ano, porém, o fluxo ainda é positivo em R$ 24,4 bilhões.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,32%, aos 7.773 pontos*.
Nos Estados Unidos, o PPI de julho reforçou a leitura de desaceleração das pressões inflacionárias, ficando estável no mês, abaixo do consenso de +0,2%, após queda em junho, enquanto a taxa em 12 meses recuou de 5,5% para 4,7%, também abaixo dos 4,9% esperados. O núcleo avançou 0,2% na margem, abaixo do consenso de 0,3%, e desacelerou de 4,7% para 4,2% em 12 meses. Somado ao CPI de ontem, que mostrou inflação anual de 3,4% e núcleo de 2,5%, e ao payroll mais fraco, o dado reduz o risco de uma retomada do aperto monetário pelo Fed e reforça uma leitura mais favorável para Treasuries e ativos de risco. Ainda assim, a inflação ao produtor permanece elevada em termos anuais, mantendo o Fed dependente dos próximos dados antes de sinalizar uma mudança mais clara na trajetória dos juros.
Em tecnologia, o trade de inteligência artificial segue sustentado pelos resultados de empresas ligadas à infraestrutura de data centers. CoreWeave, Super Micro, Nebius e Lumentum apresentaram forte reação após balanços e projeções que reforçaram a continuidade da demanda por capacidade computacional, reduzindo parte das preocupações recentes com uma desaceleração dos investimentos dos hyperscalers. O contraponto nesta manhã vem de Cisco e Coherent, que recuam após resultados, mostrando que o nível de exigência do mercado permanece elevado.
A leitura continua favorável para infraestrutura de IA e semicondutores, mas com maior seletividade à medida que valuations e expectativas de crescimento aumentam.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent cai cerca de 2%, para US$ 87,21 por barril, enquanto o WTI recua 2,1%, para US$ 81,55, em meio à revisão para baixo das projeções de demanda global e ao aumento dos estoques americanos. A Agência Internacional de Energia passou a projetar contração de 1,6 milhão de barris por dia na demanda em 2026, enquanto as negociações para normalizar o tráfego pelo Estreito de Ormuz permanecem sem solução. A queda do petróleo reduz marginalmente o risco inflacionário de curto prazo e ajuda os Treasuries, mas a restrição de oferta no Oriente Médio continua impedindo uma retirada mais consistente do prêmio geopolítico.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent cai cerca de 2%, para US$ 87,21 por barril, enquanto o WTI recua 2,1%, para US$ 81,55, em meio à revisão para baixo das projeções de demanda global e ao aumento dos estoques americanos. A Agência Internacional de Energia passou a projetar contração de 1,6 milhão de barris por dia na demanda em 2026, enquanto as negociações para normalizar o tráfego pelo Estreito de Ormuz permanecem sem solução. A queda do petróleo reduz marginalmente o risco inflacionário de curto prazo e ajuda os Treasuries, mas a restrição de oferta no Oriente Médio continua impedindo uma retirada mais consistente do prêmio geopolítico.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,61%, aos 171.030 pontos*.
O mercado doméstico inicia a semana com sinais mais claros de desaceleração da atividade, após o IBC-Br de junho recuar 0,64% na margem, levando o crescimento do 2T26 a apenas 0,18% frente ao trimestre anterior. O dado reforça o efeito da política monetária restritiva e, na margem, favorece a continuidade do ciclo de cortes da Selic. No Focus, a projeção do IPCA de 2026 permaneceu em 5,02%, enquanto 2027 subiu de 4,22% para 4,24%; a Selic segue estimada em 13,75% no fim deste ano. O IGP-10 de agosto também trouxe alívio, com queda de 0,51%. Nos mercados, o dólar opera próximo de R$ 5,21, enquanto o Treasury de dez anos recua para cerca de 4,68%, combinação que pode aliviar os juros locais, embora fiscal, fluxo estrangeiro e eleição continuem sustentando prêmio na curva longa.
Na política, a campanha eleitoral começou oficialmente com Lula e Flávio Bolsonaro reforçando a polarização e priorizando ataques mútuos em seus primeiros atos. No Rio, Flávio buscou estreitar sua identificação com Jair Bolsonaro, enfatizando segurança pública, combate à corrupção e críticas ao custo de vida, além de defender um “tesouraço” em gastos, impostos e burocracia; a campanha também pretende ampliar a atuação de aliados nas redes sociais. Lula, em São Bernardo do Campo, apostou na reconexão com sua trajetória sindical e no legado de seus governos, prometendo criar um Ministério da Segurança Pública e avançar na exploração de minerais estratégicos, enquanto prepara uma ofensiva para ampliar sua presença entre os jovens. O presidente decidiu ainda não participar do debate da Band no próximo domingo, e sua campanha avalia restringir sua presença nos debates do primeiro turno, possivelmente concentrando-se no encontro da TV Globo.
Na política, a primeira pesquisa relevante após o início oficial da campanha mantém a disputa apertada: o BTG/Nexus mostra Lula com 47% e Flávio Bolsonaro com 44% em eventual segundo turno, empate técnico e mesmos percentuais do levantamento anterior; no primeiro turno, os números são 41% e 36%, respectivamente. O ambiente eleitoral ganha ainda um componente regulatório e diplomático após uma autoridade do governo americano criticar as regras brasileiras que levaram o X a retirar contas oficiais de candidatos dos sistemas automáticos de recomendação durante a eleição, ampliando o ruído já existente entre Brasília e Washington.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma baixa de 0,11%, aos 7.777 pontos*.
Nos Estados Unidos, a semana começa com menor pressão sobre os juros após a combinação de inflação mais branda e vendas no varejo abaixo do esperado reduzir as apostas em uma alta do Fed em setembro. O Treasury de dez anos recua para cerca de 4,69%, enquanto o mercado aguarda nesta manhã o Empire State Manufacturing e, na quarta-feira, a ata da última reunião do FOMC, que deve trazer mais detalhes sobre a avaliação do comitê a respeito de inflação e atividade. A queda dos yields e do dólar favorece os ativos de risco, embora o petróleo próximo de US$ 90 continue sendo um vetor potencial de pressão inflacionária.
Em tecnologia, os futuros do Nasdaq avançam cerca de 0,5%, sustentados novamente pelo trade de inteligência artificial. A Micron sobe aproximadamente 3,5% no pré-mercado e a Broadcom avança 1,2%, enquanto Amazon e Alphabet também operam em alta. O movimento ganha força após novas projeções de crescimento da Anthropic e sinais de oferta apertada no mercado de memória, reforçando a expectativa de continuidade do ciclo de investimentos em infraestrutura de IA. A Nvidia avança marginalmente após notícias de que reduziu sua exposição financeira planejada a um projeto de data center da OpenAI, movimento interpretado como uma redução de risco de financiamento no setor.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent avança cerca de 0,8%, para US$ 89,21 por barril, enquanto o WTI sobe 0,4%, para US$ 82,70, com o mercado ainda incorporando prêmio geopolítico elevado.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,61%, aos 171.030 pontos*.
O mercado doméstico inicia a semana com sinais mais claros de desaceleração da atividade, após o IBC-Br de junho recuar 0,64% na margem, levando o crescimento do 2T26 a apenas 0,18% frente ao trimestre anterior. O dado reforça o efeito da política monetária restritiva e, na margem, favorece a continuidade do ciclo de cortes da Selic. No Focus, a projeção do IPCA de 2026 permaneceu em 5,02%, enquanto 2027 subiu de 4,22% para 4,24%; a Selic segue estimada em 13,75% no fim deste ano. O IGP-10 de agosto também trouxe alívio, com queda de 0,51%. Nos mercados, o dólar opera próximo de R$ 5,21, enquanto o Treasury de dez anos recua para cerca de 4,68%, combinação que pode aliviar os juros locais, embora fiscal, fluxo estrangeiro e eleição continuem sustentando prêmio na curva longa.
Na política, a campanha eleitoral começou oficialmente com Lula e Flávio Bolsonaro reforçando a polarização e priorizando ataques mútuos em seus primeiros atos. No Rio, Flávio buscou estreitar sua identificação com Jair Bolsonaro, enfatizando segurança pública, combate à corrupção e críticas ao custo de vida, além de defender um “tesouraço” em gastos, impostos e burocracia; a campanha também pretende ampliar a atuação de aliados nas redes sociais. Lula, em São Bernardo do Campo, apostou na reconexão com sua trajetória sindical e no legado de seus governos, prometendo criar um Ministério da Segurança Pública e avançar na exploração de minerais estratégicos, enquanto prepara uma ofensiva para ampliar sua presença entre os jovens. O presidente decidiu ainda não participar do debate da Band no próximo domingo, e sua campanha avalia restringir sua presença nos debates do primeiro turno, possivelmente concentrando-se no encontro da TV Globo.
Na política, a primeira pesquisa relevante após o início oficial da campanha mantém a disputa apertada: o BTG/Nexus mostra Lula com 47% e Flávio Bolsonaro com 44% em eventual segundo turno, empate técnico e mesmos percentuais do levantamento anterior; no primeiro turno, os números são 41% e 36%, respectivamente. O ambiente eleitoral ganha ainda um componente regulatório e diplomático após uma autoridade do governo americano criticar as regras brasileiras que levaram o X a retirar contas oficiais de candidatos dos sistemas automáticos de recomendação durante a eleição, ampliando o ruído já existente entre Brasília e Washington.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma baixa de 0,11%, aos 7.777 pontos*.
Nos Estados Unidos, a semana começa com menor pressão sobre os juros após a combinação de inflação mais branda e vendas no varejo abaixo do esperado reduzir as apostas em uma alta do Fed em setembro. O Treasury de dez anos recua para cerca de 4,69%, enquanto o mercado aguarda nesta manhã o Empire State Manufacturing e, na quarta-feira, a ata da última reunião do FOMC, que deve trazer mais detalhes sobre a avaliação do comitê a respeito de inflação e atividade. A queda dos yields e do dólar favorece os ativos de risco, embora o petróleo próximo de US$ 90 continue sendo um vetor potencial de pressão inflacionária.
Em tecnologia, os futuros do Nasdaq avançam cerca de 0,5%, sustentados novamente pelo trade de inteligência artificial. A Micron sobe aproximadamente 3,5% no pré-mercado e a Broadcom avança 1,2%, enquanto Amazon e Alphabet também operam em alta. O movimento ganha força após novas projeções de crescimento da Anthropic e sinais de oferta apertada no mercado de memória, reforçando a expectativa de continuidade do ciclo de investimentos em infraestrutura de IA. A Nvidia avança marginalmente após notícias de que reduziu sua exposição financeira planejada a um projeto de data center da OpenAI, movimento interpretado como uma redução de risco de financiamento no setor.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent avança cerca de 0,8%, para US$ 89,21 por barril, enquanto o WTI sobe 0,4%, para US$ 82,70, com o mercado ainda incorporando prêmio geopolítico elevado.
As negociações envolvendo Irã e Estados Unidos seguem sem avanço relevante, enquanto o tráfego pelo Estreito de Hormuz permanece reduzido após novos ataques a embarcações. A ausência de uma interrupção mais severa da oferta limita, por enquanto, a alta do petróleo, mas o risco de escalada mantém energia como uma variável importante para inflação, Treasuries e expectativas de política monetária global.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
Abertura de Mercado
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve queda de 0,03%, aos 169.835 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura sob uma combinação de atividade mais fraca e pressão externa sobre juros. O IBC-Br recuou 0,64% em junho e apontou expansão de apenas 0,2% no segundo trimestre, reforçando a desaceleração da economia, enquanto a curva encerrou ontem em leve alívio, com o DI janeiro/28 em 14,003% e o janeiro/35 em 14,725%. O dólar à vista fechou em R$ 5,2012, queda de 0,36%, mas o Treasury de dez anos volta a subir nesta manhã, para cerca de 4,75%, com petróleo elevado e aumento do prêmio de prazo nos EUA. No fiscal, Dario Durigan estimou em R$ 10 bilhões o impacto das novas travas sobre gastos obrigatórios em 2027, enquanto Gabriel Galípolo reiterou que a Selic em 14% precisa permanecer em território restritivo enquanto a demanda superar a oferta. O quadro doméstico segue, portanto, dividido entre desaceleração da atividade, que favorece cortes de juros, e inflação, fiscal e cenário externo, que limitam uma flexibilização mais rápida.
Na política, o início da campanha mantém eleições e regulação digital no centro do risco doméstico. O TSE se reúne hoje para alinhar a interpretação das regras sobre inteligência artificial e deepfakes, em um ambiente no qual a pré-campanha registrou 202 representações eleitorais, alta de 140% frente ao mesmo período de 2022, com mais de 80% dos casos envolvendo as campanhas de Lula e Flávio Bolsonaro. Paralelamente, as equipes dos dois principais candidatos avaliam reduzir a exposição a debates neste início de campanha. No Congresso, a reaproximação entre Lula e Davi Alcolumbre destravou o envio à CCJ da PEC do fim da escala 6x1 e também movimentou as propostas de Segurança Pública e minerais críticos, embora as principais votações devam ficar para o próximo esforço concentrado. No comércio exterior, Alckmin reforçou que o processo de reciprocidade às tarifas dos EUA busca preservar espaço para negociação, reduzindo o risco de retaliação imediata, mas mantendo o tema como fonte potencial de volatilidade para câmbio e empresas exportadoras.
A Braskem entra no radar após a Fitch rebaixar o rating global da companhia para RD, equivalente a inadimplência restrita, depois do não pagamento de juros dentro do período de carência. Em paralelo, a Braskem Idesa entrou com pedido de Chapter 11 nos EUA para reestruturar sua dívida. A combinação reforça o risco financeiro e tende a manter forte pressão sobre BRKM5, apesar da continuidade das operações.
A Petrobras pode encontrar suporte na nova alta do petróleo: o ADR da estatal avançava cerca de 2,1% no pré-mercado de Nova York nesta manhã. Com o Brent acima de US$ 90, o ambiente externo volta a favorecer a geração de caixa das petroleiras, embora o choque de energia também eleve o risco inflacionário e de juros globais.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma baixa de 0,38 %, aos 7.715 pontos*.
Nos Estados Unidos, a pressão vem principalmente da abertura da curva de Treasuries: o yield de dez anos avança para perto de 4,75%, enquanto o título de 30 anos alcança cerca de 5,33%, maior patamar desde 2007. O movimento combina risco inflacionário ligado ao petróleo, preocupações fiscais e forte emissão de dívida, inclusive por empresas de tecnologia para financiar investimentos em IA. Nesta manhã, o mercado aguarda preços de importação e dados de construção residencial, seguidos pela produção industrial, enquanto a ata do Fed será divulgada amanhã. Apesar da alta dos yields longos, os futuros ainda atribuem apenas cerca de 30% a 35% de probabilidade de alta de juros em setembro, após dados recentes mais fracos de emprego, inflação e consumo.
Em tecnologia, o Nasdaq futuro cai mais de 1%, com realização forte em semicondutores e memória após a recuperação recente do setor. Nvidia recua no pré-mercado, enquanto Micron, Sandisk, Western Digital e Seagate registram perdas mais acentuadas.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve queda de 0,03%, aos 169.835 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura sob uma combinação de atividade mais fraca e pressão externa sobre juros. O IBC-Br recuou 0,64% em junho e apontou expansão de apenas 0,2% no segundo trimestre, reforçando a desaceleração da economia, enquanto a curva encerrou ontem em leve alívio, com o DI janeiro/28 em 14,003% e o janeiro/35 em 14,725%. O dólar à vista fechou em R$ 5,2012, queda de 0,36%, mas o Treasury de dez anos volta a subir nesta manhã, para cerca de 4,75%, com petróleo elevado e aumento do prêmio de prazo nos EUA. No fiscal, Dario Durigan estimou em R$ 10 bilhões o impacto das novas travas sobre gastos obrigatórios em 2027, enquanto Gabriel Galípolo reiterou que a Selic em 14% precisa permanecer em território restritivo enquanto a demanda superar a oferta. O quadro doméstico segue, portanto, dividido entre desaceleração da atividade, que favorece cortes de juros, e inflação, fiscal e cenário externo, que limitam uma flexibilização mais rápida.
Na política, o início da campanha mantém eleições e regulação digital no centro do risco doméstico. O TSE se reúne hoje para alinhar a interpretação das regras sobre inteligência artificial e deepfakes, em um ambiente no qual a pré-campanha registrou 202 representações eleitorais, alta de 140% frente ao mesmo período de 2022, com mais de 80% dos casos envolvendo as campanhas de Lula e Flávio Bolsonaro. Paralelamente, as equipes dos dois principais candidatos avaliam reduzir a exposição a debates neste início de campanha. No Congresso, a reaproximação entre Lula e Davi Alcolumbre destravou o envio à CCJ da PEC do fim da escala 6x1 e também movimentou as propostas de Segurança Pública e minerais críticos, embora as principais votações devam ficar para o próximo esforço concentrado. No comércio exterior, Alckmin reforçou que o processo de reciprocidade às tarifas dos EUA busca preservar espaço para negociação, reduzindo o risco de retaliação imediata, mas mantendo o tema como fonte potencial de volatilidade para câmbio e empresas exportadoras.
A Braskem entra no radar após a Fitch rebaixar o rating global da companhia para RD, equivalente a inadimplência restrita, depois do não pagamento de juros dentro do período de carência. Em paralelo, a Braskem Idesa entrou com pedido de Chapter 11 nos EUA para reestruturar sua dívida. A combinação reforça o risco financeiro e tende a manter forte pressão sobre BRKM5, apesar da continuidade das operações.
A Petrobras pode encontrar suporte na nova alta do petróleo: o ADR da estatal avançava cerca de 2,1% no pré-mercado de Nova York nesta manhã. Com o Brent acima de US$ 90, o ambiente externo volta a favorecer a geração de caixa das petroleiras, embora o choque de energia também eleve o risco inflacionário e de juros globais.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma baixa de 0,38 %, aos 7.715 pontos*.
Nos Estados Unidos, a pressão vem principalmente da abertura da curva de Treasuries: o yield de dez anos avança para perto de 4,75%, enquanto o título de 30 anos alcança cerca de 5,33%, maior patamar desde 2007. O movimento combina risco inflacionário ligado ao petróleo, preocupações fiscais e forte emissão de dívida, inclusive por empresas de tecnologia para financiar investimentos em IA. Nesta manhã, o mercado aguarda preços de importação e dados de construção residencial, seguidos pela produção industrial, enquanto a ata do Fed será divulgada amanhã. Apesar da alta dos yields longos, os futuros ainda atribuem apenas cerca de 30% a 35% de probabilidade de alta de juros em setembro, após dados recentes mais fracos de emprego, inflação e consumo.
Em tecnologia, o Nasdaq futuro cai mais de 1%, com realização forte em semicondutores e memória após a recuperação recente do setor. Nvidia recua no pré-mercado, enquanto Micron, Sandisk, Western Digital e Seagate registram perdas mais acentuadas.
Ao mesmo tempo, a Nvidia confirmou garantia de até US$ 105 bilhões para apoiar o megadata center da OpenAI em Ohio e investimento de US$ 1,5 bilhão na SB Energy, reforçando a escala do ciclo de capex em inteligência artificial. A leitura para o setor permanece estruturalmente positiva em demanda por infraestrutura, mas o mercado começa a incorporar com mais intensidade os riscos de financiamento, alavancagem e impacto da emissão de dívida sobre os juros longos.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent opera próximo de US$ 91,60 por barril e o WTI em torno de US$ 85,25, com o mercado elevando novamente o prêmio geopolítico após o fim do prazo para um acordo entre EUA e Irã e a manutenção das restrições no Estreito de Hormuz. Teerã afirma que a passagem seguirá fechada enquanto Washington não cumprir condições do acordo provisório, embora a Saudi Aramco tenha retomado parte dos carregamentos e vendas de petróleo na região, trazendo algum alívio marginal à oferta. A persistência do Brent acima de US$ 90 reforça o risco de nova pressão sobre inflação global e Treasuries, mantendo energia como um dos principais vetores para a política monetária nas próximas semanas.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent opera próximo de US$ 91,60 por barril e o WTI em torno de US$ 85,25, com o mercado elevando novamente o prêmio geopolítico após o fim do prazo para um acordo entre EUA e Irã e a manutenção das restrições no Estreito de Hormuz. Teerã afirma que a passagem seguirá fechada enquanto Washington não cumprir condições do acordo provisório, embora a Saudi Aramco tenha retomado parte dos carregamentos e vendas de petróleo na região, trazendo algum alívio marginal à oferta. A persistência do Brent acima de US$ 90 reforça o risco de nova pressão sobre inflação global e Treasuries, mantendo energia como um dos principais vetores para a política monetária nas próximas semanas.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve alta de 1,10%, aos 171.365 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com algum alívio externo, mas ainda sob prêmio elevado na ponta longa da curva. O dólar opera em torno de R$ 5,21, com queda de 0,12% nesta manhã, enquanto os DIs encerraram ontem praticamente estáveis: janeiro/28 em 13,965%, ante 14,003%, e janeiro/35 em 14,78%, ante 14,74%, refletindo atividade mais fraca nos vértices curtos e fiscal e geopolítica nos longos. No Focus mais recente, a projeção para o IPCA de 2026 permanece em 5,02% e a Selic no fim do ano em 13,75%; Galípolo reiterou que os juros precisam seguir em território restritivo enquanto a demanda crescer acima da oferta. No fiscal, Dario Durigan estima em R$ 10 bilhões o impacto das novas travas sobre despesas obrigatórias em 2027, mas a trajetória da dívida continua sendo um dos principais vetores de prêmio dos ativos brasileiros.
Na política, a campanha entra em uma fase de maior judicialização e risco regulatório. O TSE discutiu ontem, a portas fechadas, processos que definirão regras para o uso de inteligência artificial e para pesquisas eleitorais, mas ainda não marcou os julgamentos, mantendo incerteza sobre instrumentos já utilizados pelas candidaturas. No Congresso, a MP que zerou a chamada “taxa das blusinhas” precisa ser aprovada até 8 de setembro; Lula passou a pressionar Hugo Motta e Davi Alcolumbre pela votação, enquanto representantes do varejo e da indústria articulam resistência, colocando tributação e competição com importados novamente no radar das empresas de consumo. Na corrida presidencial, Flávio Bolsonaro decidiu participar no primeiro turno apenas dos debates em que Lula estiver presente, enquanto o presidente sinaliza presença restrita nessa etapa. Para o mercado, o principal canal de transmissão permanece fiscal e tributário, com propostas de gastos, mudanças no sistema de impostos e decisões regulatórias ganhando relevância à medida que a campanha avança.
A JBS apresentou proposta para adquirir a parcela da Pilgrim’s Pride que ainda não controla, após já deter cerca de 82% da companhia. A oferta prevê 2,086 ações classe A da JBS para cada ação da Pilgrim’s e, se concluída, retiraria a empresa americana da Nasdaq. A operação reforça a integração do negócio global de proteínas, embora relação de troca e diluição permaneçam como pontos de atenção para JBSS32.
A Vale voltou a defender mudanças nas regras para preservação de cavidades, que hoje dificultam projetos de cobre, minério de ferro e terras raras. A mineradora estima investir entre R$ 8 bilhões e R$ 10 bilhões no projeto de cobre Alemão, no Pará; uma flexibilização regulatória seria positiva para o pipeline de crescimento, embora licenciamento continue sendo um gargalo relevante.
A Multi estima perda adicional de R$ 20 milhões em recebíveis da Casas Bahia, além de R$ 11 milhões já provisionados. A exposição total equivale a 2,29% da carteira líquida de contas a receber e, segundo a companhia, não deve gerar efeito material sobre sua posição patrimonial, deixando uma leitura negativa, mas limitada, para MLAS3.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,50%, aos 7.730 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros operam praticamente estáveis enquanto o mercado aguarda a ata da reunião de julho do Fed, prevista para as 15h de Brasília, em busca de sinais sobre o grau de divisão dentro do comitê e o espaço para novos ajustes de juros. O Treasury de dez anos recua para 4,69% e o de 30 anos também devolve parte da forte alta de ontem, quando atingiu o maior nível desde 2007. O movimento traz algum alívio aos ativos de risco, mas petróleo elevado, oferta de dívida e preocupações fiscais continuam mantendo os juros longos em patamar restritivo para valuations.
Em tecnologia, o setor tenta estabilizar após a forte realização de ontem, quando o S&P 500 caiu 0,7%, o Nasdaq perdeu 1,3% e os semicondutores lideraram as perdas, com Micron e SanDisk recuando cerca de 7% e 9%, respectivamente.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em leve alta de 1,10%, aos 171.365 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com algum alívio externo, mas ainda sob prêmio elevado na ponta longa da curva. O dólar opera em torno de R$ 5,21, com queda de 0,12% nesta manhã, enquanto os DIs encerraram ontem praticamente estáveis: janeiro/28 em 13,965%, ante 14,003%, e janeiro/35 em 14,78%, ante 14,74%, refletindo atividade mais fraca nos vértices curtos e fiscal e geopolítica nos longos. No Focus mais recente, a projeção para o IPCA de 2026 permanece em 5,02% e a Selic no fim do ano em 13,75%; Galípolo reiterou que os juros precisam seguir em território restritivo enquanto a demanda crescer acima da oferta. No fiscal, Dario Durigan estima em R$ 10 bilhões o impacto das novas travas sobre despesas obrigatórias em 2027, mas a trajetória da dívida continua sendo um dos principais vetores de prêmio dos ativos brasileiros.
Na política, a campanha entra em uma fase de maior judicialização e risco regulatório. O TSE discutiu ontem, a portas fechadas, processos que definirão regras para o uso de inteligência artificial e para pesquisas eleitorais, mas ainda não marcou os julgamentos, mantendo incerteza sobre instrumentos já utilizados pelas candidaturas. No Congresso, a MP que zerou a chamada “taxa das blusinhas” precisa ser aprovada até 8 de setembro; Lula passou a pressionar Hugo Motta e Davi Alcolumbre pela votação, enquanto representantes do varejo e da indústria articulam resistência, colocando tributação e competição com importados novamente no radar das empresas de consumo. Na corrida presidencial, Flávio Bolsonaro decidiu participar no primeiro turno apenas dos debates em que Lula estiver presente, enquanto o presidente sinaliza presença restrita nessa etapa. Para o mercado, o principal canal de transmissão permanece fiscal e tributário, com propostas de gastos, mudanças no sistema de impostos e decisões regulatórias ganhando relevância à medida que a campanha avança.
A JBS apresentou proposta para adquirir a parcela da Pilgrim’s Pride que ainda não controla, após já deter cerca de 82% da companhia. A oferta prevê 2,086 ações classe A da JBS para cada ação da Pilgrim’s e, se concluída, retiraria a empresa americana da Nasdaq. A operação reforça a integração do negócio global de proteínas, embora relação de troca e diluição permaneçam como pontos de atenção para JBSS32.
A Vale voltou a defender mudanças nas regras para preservação de cavidades, que hoje dificultam projetos de cobre, minério de ferro e terras raras. A mineradora estima investir entre R$ 8 bilhões e R$ 10 bilhões no projeto de cobre Alemão, no Pará; uma flexibilização regulatória seria positiva para o pipeline de crescimento, embora licenciamento continue sendo um gargalo relevante.
A Multi estima perda adicional de R$ 20 milhões em recebíveis da Casas Bahia, além de R$ 11 milhões já provisionados. A exposição total equivale a 2,29% da carteira líquida de contas a receber e, segundo a companhia, não deve gerar efeito material sobre sua posição patrimonial, deixando uma leitura negativa, mas limitada, para MLAS3.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,50%, aos 7.730 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros operam praticamente estáveis enquanto o mercado aguarda a ata da reunião de julho do Fed, prevista para as 15h de Brasília, em busca de sinais sobre o grau de divisão dentro do comitê e o espaço para novos ajustes de juros. O Treasury de dez anos recua para 4,69% e o de 30 anos também devolve parte da forte alta de ontem, quando atingiu o maior nível desde 2007. O movimento traz algum alívio aos ativos de risco, mas petróleo elevado, oferta de dívida e preocupações fiscais continuam mantendo os juros longos em patamar restritivo para valuations.
Em tecnologia, o setor tenta estabilizar após a forte realização de ontem, quando o S&P 500 caiu 0,7%, o Nasdaq perdeu 1,3% e os semicondutores lideraram as perdas, com Micron e SanDisk recuando cerca de 7% e 9%, respectivamente.
Nesta manhã, o anúncio de um programa de recompra de ações de 40 trilhões de won pela SK Hynix dá algum suporte ao segmento. A tese estrutural de expansão do investimento em IA permanece, mas a combinação de valuations elevados, necessidade crescente de financiamento para data centers e Treasuries longos próximos das máximas recentes aumenta a sensibilidade das ações de tecnologia às mudanças na curva de juros.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent opera acima de US$ 91 por barril e o WTI próximo de US$ 85, em máximas de cerca de três semanas, com o mercado mantendo prêmio geopolítico diante da incerteza sobre a navegação pelo Estreito de Hormuz. Dados de tráfego indicam movimentação ainda bem abaixo do normal, enquanto Washington e Teerã apresentam versões divergentes sobre as condições para a passagem de navios e não há avanço diplomático relevante. A persistência do petróleo nesses níveis mantém energia como vetor importante para inflação, Treasuries e política monetária global; mais tarde, o mercado acompanha também os estoques oficiais de petróleo dos EUA.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent opera acima de US$ 91 por barril e o WTI próximo de US$ 85, em máximas de cerca de três semanas, com o mercado mantendo prêmio geopolítico diante da incerteza sobre a navegação pelo Estreito de Hormuz. Dados de tráfego indicam movimentação ainda bem abaixo do normal, enquanto Washington e Teerã apresentam versões divergentes sobre as condições para a passagem de navios e não há avanço diplomático relevante. A persistência do petróleo nesses níveis mantém energia como vetor importante para inflação, Treasuries e política monetária global; mais tarde, o mercado acompanha também os estoques oficiais de petróleo dos EUA.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Abertura de Mercado*
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em queda de 1,10%, aos 169.465 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com algum suporte da queda dos juros locais na sessão anterior, mas o ambiente externo volta a impor cautela. A curva de DI fechou ontem em baixa de ponta a ponta, com janeiro/28 em 13,88%, janeiro/31 em 14,50% e janeiro/35 em 14,625%, enquanto o dólar terminou em R$ 5,176, queda de 0,87%. Nesta manhã, porém, o Treasury de dez anos volta a subir para perto de 4,69%, depois do alívio provocado pelo anúncio de aumento das recompras de títulos longos pelo Tesouro americano, e o petróleo acima de US$ 93 reacende o risco inflacionário global. No fiscal, Dario Durigan afirmou nesta quinta-feira que a equipe econômica está preparada para um novo esforço fiscal caso Lula seja reeleito e defendeu maior controle sobre o crescimento das despesas obrigatórias; o mercado acompanha ainda a reunião do CMN e o leilão de NTN-F e LTN do Tesouro ao longo do dia.
Na política, a eleição segue ampliando sua influência sobre câmbio e juros, com o JPMorgan destacando que a elevada posição em reais deixa a moeda mais sensível a mudanças de percepção durante a campanha. Lula e Flávio Bolsonaro decidiram não participar do primeiro debate presidencial, marcado pela Band para domingo, enquanto Caiado, Zema, Renan Santos e Augusto Cury estão confirmados, aumentando a disputa por exposição entre os candidatos que aparecem atrás dos dois líderes nas pesquisas. Em paralelo, governo e Congresso ainda não chegaram a acordo sobre a MP que mantém a isenção do imposto federal de 20% sobre compras internacionais de até US$ 50; o texto perde validade em 8 de setembro se não for votado, criando pressão de setores do varejo e da indústria em plena campanha. A combinação entre fiscal, eleição e decisões regulatórias tende, portanto, a continuar sustentando prêmio nos ativos locais.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma queda de 0,39%, aos 7.676 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado devolve os ganhos iniciais à medida que os Treasuries voltam a subir, com o yield de dez anos em torno de 4,69%. A ata do Fed divulgada ontem mostrou maior disposição de vários membros para elevar novamente os juros caso a inflação permaneça resistente, embora dados recentes mais fracos de atividade e inflação ainda limitem as apostas em aperto imediato. Nesta manhã, o foco passa para os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o índice de atividade do Fed da Filadélfia. O Walmart também entra como termômetro do consumo: as vendas comparáveis nos EUA cresceram 2,6%, abaixo dos 3,8% esperados, levando as ações a recuarem cerca de 6% no pré-mercado.
Em tecnologia, o setor de semicondutores opera de forma mista antes da abertura, com SK Hynix em alta de cerca de 3,7%, Micron perto da estabilidade e Wolfspeed recuando mais de 9% no pré-mercado. A China começou a flexibilizar parcialmente as restrições à entrada dos chips H200 da Nvidia, com pequenos lotes liberados para grupos como ByteDance e Tencent, sinalizando demanda ainda forte por capacidade de treinamento de IA. O próximo grande catalisador do setor será o balanço da Nvidia em 26 de agosto, que deve servir como novo teste para a sustentabilidade do ciclo de investimentos em inteligência artificial e data centers.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent sobe mais de 2%, para cerca de US$ 93,81 por barril, enquanto o WTI de outubro avança para US$ 86,58, na quinta sessão consecutiva de alta. O movimento ocorre após Donald Trump anunciar uma intensificação da pressão econômica sobre o Irã e ameaçar consequências a países que ofereçam suporte financeiro a Teerã, em um momento de impasse diplomático e fluxo ainda restrito pelo Estreito de Hormuz. A manutenção do petróleo nesses níveis recompõe o prêmio inflacionário global e volta a pressionar Treasuries e expectativas de política monetária.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em queda de 1,10%, aos 169.465 pontos*.
O mercado doméstico chega à abertura com algum suporte da queda dos juros locais na sessão anterior, mas o ambiente externo volta a impor cautela. A curva de DI fechou ontem em baixa de ponta a ponta, com janeiro/28 em 13,88%, janeiro/31 em 14,50% e janeiro/35 em 14,625%, enquanto o dólar terminou em R$ 5,176, queda de 0,87%. Nesta manhã, porém, o Treasury de dez anos volta a subir para perto de 4,69%, depois do alívio provocado pelo anúncio de aumento das recompras de títulos longos pelo Tesouro americano, e o petróleo acima de US$ 93 reacende o risco inflacionário global. No fiscal, Dario Durigan afirmou nesta quinta-feira que a equipe econômica está preparada para um novo esforço fiscal caso Lula seja reeleito e defendeu maior controle sobre o crescimento das despesas obrigatórias; o mercado acompanha ainda a reunião do CMN e o leilão de NTN-F e LTN do Tesouro ao longo do dia.
Na política, a eleição segue ampliando sua influência sobre câmbio e juros, com o JPMorgan destacando que a elevada posição em reais deixa a moeda mais sensível a mudanças de percepção durante a campanha. Lula e Flávio Bolsonaro decidiram não participar do primeiro debate presidencial, marcado pela Band para domingo, enquanto Caiado, Zema, Renan Santos e Augusto Cury estão confirmados, aumentando a disputa por exposição entre os candidatos que aparecem atrás dos dois líderes nas pesquisas. Em paralelo, governo e Congresso ainda não chegaram a acordo sobre a MP que mantém a isenção do imposto federal de 20% sobre compras internacionais de até US$ 50; o texto perde validade em 8 de setembro se não for votado, criando pressão de setores do varejo e da indústria em plena campanha. A combinação entre fiscal, eleição e decisões regulatórias tende, portanto, a continuar sustentando prêmio nos ativos locais.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma queda de 0,39%, aos 7.676 pontos*.
Nos Estados Unidos, o mercado devolve os ganhos iniciais à medida que os Treasuries voltam a subir, com o yield de dez anos em torno de 4,69%. A ata do Fed divulgada ontem mostrou maior disposição de vários membros para elevar novamente os juros caso a inflação permaneça resistente, embora dados recentes mais fracos de atividade e inflação ainda limitem as apostas em aperto imediato. Nesta manhã, o foco passa para os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o índice de atividade do Fed da Filadélfia. O Walmart também entra como termômetro do consumo: as vendas comparáveis nos EUA cresceram 2,6%, abaixo dos 3,8% esperados, levando as ações a recuarem cerca de 6% no pré-mercado.
Em tecnologia, o setor de semicondutores opera de forma mista antes da abertura, com SK Hynix em alta de cerca de 3,7%, Micron perto da estabilidade e Wolfspeed recuando mais de 9% no pré-mercado. A China começou a flexibilizar parcialmente as restrições à entrada dos chips H200 da Nvidia, com pequenos lotes liberados para grupos como ByteDance e Tencent, sinalizando demanda ainda forte por capacidade de treinamento de IA. O próximo grande catalisador do setor será o balanço da Nvidia em 26 de agosto, que deve servir como novo teste para a sustentabilidade do ciclo de investimentos em inteligência artificial e data centers.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent sobe mais de 2%, para cerca de US$ 93,81 por barril, enquanto o WTI de outubro avança para US$ 86,58, na quinta sessão consecutiva de alta. O movimento ocorre após Donald Trump anunciar uma intensificação da pressão econômica sobre o Irã e ameaçar consequências a países que ofereçam suporte financeiro a Teerã, em um momento de impasse diplomático e fluxo ainda restrito pelo Estreito de Hormuz. A manutenção do petróleo nesses níveis recompõe o prêmio inflacionário global e volta a pressionar Treasuries e expectativas de política monetária.
*Wisir Research*
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Abertura de Mercado
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,27%, aos 171.600 pontos.*
O mercado doméstico chega à abertura com pressão externa novamente concentrada nos juros longos. Na quinta-feira, o dólar avançou 0,32%, para R$ 5,193, enquanto a curva de DI devolveu parte do alívio da véspera: janeiro/28 subiu para 13,945%, de 13,899%, e janeiro/35 para 14,70%, de 14,668%. Nesta manhã, o Treasury de dez anos volta a superar 4,70%, refletindo dúvidas sobre a sustentabilidade fiscal americana e limitando o impacto do programa de recompra de títulos do Tesouro dos EUA. No Brasil, a IFI calcula que o déficit estrutural tenha alcançado 1,4% do PIB, enquanto a equipe econômica estima economia superior a R$ 10 bilhões em 2027 com as novas travas sobre despesas obrigatórias. Com a Selic em 14% e o Banco Central ainda sinalizando política restritiva, petróleo elevado, fiscal e Treasuries continuam limitando uma queda mais consistente da ponta longa doméstica.
Na política, a campanha entra no fim de semana com maior judicialização e pressão sobre a agenda econômica do Congresso. Uma nova pesquisa Datafolha será divulgada hoje, às 18h40, sendo a primeira após o registro oficial das candidaturas. Lula intensificou a cobrança pela aprovação do fim da escala 6x1 e da MP que elimina a chamada “taxa das blusinhas” e terá reunião com Hugo Motta e Davi Alcolumbre em 26 de agosto; a MP perde validade em 8 de setembro caso não seja aprovada. Paralelamente, o TSE determinou a retirada de um vídeo produzido com IA que associava Flávio Bolsonaro a Daniel Vorcaro, reforçando o avanço da regulação sobre deepfakes durante a campanha. Para o mercado, fiscal, tributação do varejo e decisões da Justiça Eleitoral tendem a ganhar peso crescente na formação do prêmio político nas próximas semanas.
Na Casas Bahia, a Justiça ainda não deferiu o pedido de recuperação judicial e determinou uma constatação prévia, que poderá levar até 30 dias, para verificar a situação operacional e financeira do grupo. A indefinição prolonga o risco para BHIA3 e para credores, apesar de decisões provisórias destinadas a preservar fornecedores e serviços essenciais da varejista.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,40%, aos 7.671 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros tentam uma recuperação após a queda de 0,9% do S&P 500 na quinta-feira, mas a abertura da curva segue limitando o apetite por risco. O Treasury de dez anos opera pouco acima de 4,70% e o de 30 anos perto de 5,25%, com investidores questionando se o aumento das recompras de títulos pelo Tesouro será suficiente para compensar o crescimento da dívida pública americana, que ultrapassou US$ 40 trilhões. Hoje, o principal dado da agenda é a leitura preliminar dos PMIs de agosto, enquanto o mercado já começa a se posicionar para Jackson Hole na próxima semana.
Em tecnologia, o foco se desloca para o balanço da Nvidia na próxima quarta-feira, 26 de agosto, que deve funcionar como novo teste para o ciclo de investimentos em inteligência artificial. A companhia vem ampliando seu envolvimento no financiamento da infraestrutura do setor, inclusive por meio de garantias e plataformas com grandes instituições financeiras, enquanto a alta dos Treasuries aumenta o custo de capital de projetos intensivos em data centers. A demanda estrutural por chips continua elevada, mas o mercado passa a observar com mais atenção não apenas crescimento e capacidade instalada, mas também retorno sobre o capital e risco financeiro do ecossistema de IA.
Nas commodities, o Brent recua 0,3%, para US$ 93,50 por barril, enquanto o WTI cai 0,5%, para US$ 86,42, após cinco sessões consecutivas de alta. Apesar da realização desta manhã, o petróleo caminha para ganho semanal próximo de 5%, sustentado pela ausência de avanço diplomático entre Estados Unidos e Irã e pelas restrições ao fluxo de petróleo no Oriente Médio.
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 *O Ibovespa futuro opera em alta de 0,27%, aos 171.600 pontos.*
O mercado doméstico chega à abertura com pressão externa novamente concentrada nos juros longos. Na quinta-feira, o dólar avançou 0,32%, para R$ 5,193, enquanto a curva de DI devolveu parte do alívio da véspera: janeiro/28 subiu para 13,945%, de 13,899%, e janeiro/35 para 14,70%, de 14,668%. Nesta manhã, o Treasury de dez anos volta a superar 4,70%, refletindo dúvidas sobre a sustentabilidade fiscal americana e limitando o impacto do programa de recompra de títulos do Tesouro dos EUA. No Brasil, a IFI calcula que o déficit estrutural tenha alcançado 1,4% do PIB, enquanto a equipe econômica estima economia superior a R$ 10 bilhões em 2027 com as novas travas sobre despesas obrigatórias. Com a Selic em 14% e o Banco Central ainda sinalizando política restritiva, petróleo elevado, fiscal e Treasuries continuam limitando uma queda mais consistente da ponta longa doméstica.
Na política, a campanha entra no fim de semana com maior judicialização e pressão sobre a agenda econômica do Congresso. Uma nova pesquisa Datafolha será divulgada hoje, às 18h40, sendo a primeira após o registro oficial das candidaturas. Lula intensificou a cobrança pela aprovação do fim da escala 6x1 e da MP que elimina a chamada “taxa das blusinhas” e terá reunião com Hugo Motta e Davi Alcolumbre em 26 de agosto; a MP perde validade em 8 de setembro caso não seja aprovada. Paralelamente, o TSE determinou a retirada de um vídeo produzido com IA que associava Flávio Bolsonaro a Daniel Vorcaro, reforçando o avanço da regulação sobre deepfakes durante a campanha. Para o mercado, fiscal, tributação do varejo e decisões da Justiça Eleitoral tendem a ganhar peso crescente na formação do prêmio político nas próximas semanas.
Na Casas Bahia, a Justiça ainda não deferiu o pedido de recuperação judicial e determinou uma constatação prévia, que poderá levar até 30 dias, para verificar a situação operacional e financeira do grupo. A indefinição prolonga o risco para BHIA3 e para credores, apesar de decisões provisórias destinadas a preservar fornecedores e serviços essenciais da varejista.
Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 *O S&P500 apresenta uma alta de 0,40%, aos 7.671 pontos*.
Nos Estados Unidos, os futuros tentam uma recuperação após a queda de 0,9% do S&P 500 na quinta-feira, mas a abertura da curva segue limitando o apetite por risco. O Treasury de dez anos opera pouco acima de 4,70% e o de 30 anos perto de 5,25%, com investidores questionando se o aumento das recompras de títulos pelo Tesouro será suficiente para compensar o crescimento da dívida pública americana, que ultrapassou US$ 40 trilhões. Hoje, o principal dado da agenda é a leitura preliminar dos PMIs de agosto, enquanto o mercado já começa a se posicionar para Jackson Hole na próxima semana.
Em tecnologia, o foco se desloca para o balanço da Nvidia na próxima quarta-feira, 26 de agosto, que deve funcionar como novo teste para o ciclo de investimentos em inteligência artificial. A companhia vem ampliando seu envolvimento no financiamento da infraestrutura do setor, inclusive por meio de garantias e plataformas com grandes instituições financeiras, enquanto a alta dos Treasuries aumenta o custo de capital de projetos intensivos em data centers. A demanda estrutural por chips continua elevada, mas o mercado passa a observar com mais atenção não apenas crescimento e capacidade instalada, mas também retorno sobre o capital e risco financeiro do ecossistema de IA.
Nas commodities, o Brent recua 0,3%, para US$ 93,50 por barril, enquanto o WTI cai 0,5%, para US$ 86,42, após cinco sessões consecutivas de alta. Apesar da realização desta manhã, o petróleo caminha para ganho semanal próximo de 5%, sustentado pela ausência de avanço diplomático entre Estados Unidos e Irã e pelas restrições ao fluxo de petróleo no Oriente Médio.
A permanência do Brent acima de US$ 90 mantém energia como um dos principais riscos para inflação e Treasuries, especialmente em um ambiente no qual os mercados já demonstram preocupação crescente com dívida pública e condições financeiras globais.
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
*Wisir Research*
https://wisir.com.br/
Abertura de Mercado
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 O Ibovespa futuro opera em queda de 0,98%, aos 172.345 pontos.
O mercado doméstico inicia a semana após uma forte redução de prêmio na sexta-feira, quando o dólar caiu para a região de R$ 5,14 e a curva de DI fechou em baixa, com janeiro/27 em 13,71%, janeiro/29 em 14,17% e janeiro/31 em 14,425%. Nesta manhã, o Focus manteve o IPCA de 2026 em 5,02%, mas elevou 2027 de 4,24% para 4,25%; a projeção do PIB deste ano caiu de 1,98% para 1,95%, enquanto a Selic segue estimada em 13,75% no fim de 2026. No exterior, o Treasury de dez anos recua para aproximadamente 4,71%, trazendo algum alívio, embora fiscal americano e petróleo ainda elevado mantenham os juros longos em patamar desconfortável. O mercado acompanha ainda Gabriel Galípolo nesta manhã e, ao longo da semana, o IPCA-15, principal teste para a continuidade do ciclo de cortes do BC.
Na política, o primeiro debate presidencial, realizado ontem pela Band, terminou esvaziado pelas ausências de Lula, Flávio Bolsonaro e Romeu Zema, deixando Ronaldo Caiado, Renan Santos e Augusto Cury como únicos participantes e reforçando a estratégia dos líderes de reduzir exposição direta nesta fase da campanha. O Datafolha mais recente mostra Lula com 39% e Flávio com 33% no primeiro turno, e 47% a 43% em eventual segundo turno, mantendo a eleição suficientemente apertada para continuar influenciando juros e câmbio. Na agenda regulatória, Lula pretende discutir na quarta-feira com Hugo Motta e Davi Alcolumbre um acordo para extinguir a chamada taxa das blusinhas, cuja MP perde validade em 8 de setembro, enquanto o próximo esforço concentrado do Senado ocorrerá entre 31 de agosto e 4 de setembro, período em que temas como escala 6x1 e segurança pública devem voltar ao radar
A Ultrapar tem hoje a data-com para o dividendo de R$ 1,00 por ação, equivalente a cerca de 2,9% sobre a cotação recente. O papel passa a negociar ex-dividendos amanhã, trazendo potencial suporte técnico para UGPA3 nesta sessão. Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 O S&P500 apresenta uma queda de 0,13%, aos 7.664 pontos.
Nos Estados Unidos, o mercado inicia uma semana decisiva com o Treasury de dez anos recuando para perto de 4,71%, após terminar sexta-feira em 4,738%, mas a curva longa continua refletindo preocupações com dívida pública e oferta de títulos. Hoje, o mercado acompanha o índice de atividade do Fed de Chicago e novos leilões do Tesouro; na quarta-feira saem PCE, PIB e bens duráveis, enquanto o principal evento de política monetária será o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole na sexta-feira. Os futuros atualmente incorporam uma alta de 25 pontos-base do Fed até o fim do ano, mas os dados benignos recentes de inflação reduziram significativamente o risco de aperto imediato.
Em tecnologia, a semana será dominada pelo balanço da Nvidia na quarta-feira, principal teste para o ciclo de investimentos em inteligência artificial. Nesta manhã, Nvidia avança marginalmente no pré-mercado, enquanto Sandisk e Seagate recuam cerca de 4,5% e 3,3%, respectivamente. O mercado também acompanha a discussão sobre financiamento do capex de IA: a Alibaba cai após anunciar uma emissão de ações de US$ 10,2 bilhões para financiar seus investimentos, enquanto relatos de aumentos superiores a 15% nos preços de servidores equipados com chips Nvidia reforçam simultaneamente o poder de precificação do setor e a pressão crescente sobre o custo dos data centers.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent cai 1,64%, para US$ 92,84 por barril, enquanto o WTI recua 2,34%, para US$ 85,02, em realização após duas semanas consecutivas de ganhos superiores a 5%. O mercado aguarda o anúncio de novas sanções americanas contra o Irã e seus parceiros comerciais, que pode restringir ainda mais as exportações de Teerã. Apesar da queda desta manhã, menos de 20 navios de commodities atravessaram o Estreito de Hormuz durante o fim de semana, mantendo elevado o risco de oferta e deixando o petróleo como importante vetor para inflação, Treasuries e política monetária global.
Wisir Research
https://wisir.com.br/
🇧🇷🇧🇷🇧🇷 O Ibovespa futuro opera em queda de 0,98%, aos 172.345 pontos.
O mercado doméstico inicia a semana após uma forte redução de prêmio na sexta-feira, quando o dólar caiu para a região de R$ 5,14 e a curva de DI fechou em baixa, com janeiro/27 em 13,71%, janeiro/29 em 14,17% e janeiro/31 em 14,425%. Nesta manhã, o Focus manteve o IPCA de 2026 em 5,02%, mas elevou 2027 de 4,24% para 4,25%; a projeção do PIB deste ano caiu de 1,98% para 1,95%, enquanto a Selic segue estimada em 13,75% no fim de 2026. No exterior, o Treasury de dez anos recua para aproximadamente 4,71%, trazendo algum alívio, embora fiscal americano e petróleo ainda elevado mantenham os juros longos em patamar desconfortável. O mercado acompanha ainda Gabriel Galípolo nesta manhã e, ao longo da semana, o IPCA-15, principal teste para a continuidade do ciclo de cortes do BC.
Na política, o primeiro debate presidencial, realizado ontem pela Band, terminou esvaziado pelas ausências de Lula, Flávio Bolsonaro e Romeu Zema, deixando Ronaldo Caiado, Renan Santos e Augusto Cury como únicos participantes e reforçando a estratégia dos líderes de reduzir exposição direta nesta fase da campanha. O Datafolha mais recente mostra Lula com 39% e Flávio com 33% no primeiro turno, e 47% a 43% em eventual segundo turno, mantendo a eleição suficientemente apertada para continuar influenciando juros e câmbio. Na agenda regulatória, Lula pretende discutir na quarta-feira com Hugo Motta e Davi Alcolumbre um acordo para extinguir a chamada taxa das blusinhas, cuja MP perde validade em 8 de setembro, enquanto o próximo esforço concentrado do Senado ocorrerá entre 31 de agosto e 4 de setembro, período em que temas como escala 6x1 e segurança pública devem voltar ao radar
A Ultrapar tem hoje a data-com para o dividendo de R$ 1,00 por ação, equivalente a cerca de 2,9% sobre a cotação recente. O papel passa a negociar ex-dividendos amanhã, trazendo potencial suporte técnico para UGPA3 nesta sessão. Mercado Internacional
🇺🇲🇺🇲🇺🇲 O S&P500 apresenta uma queda de 0,13%, aos 7.664 pontos.
Nos Estados Unidos, o mercado inicia uma semana decisiva com o Treasury de dez anos recuando para perto de 4,71%, após terminar sexta-feira em 4,738%, mas a curva longa continua refletindo preocupações com dívida pública e oferta de títulos. Hoje, o mercado acompanha o índice de atividade do Fed de Chicago e novos leilões do Tesouro; na quarta-feira saem PCE, PIB e bens duráveis, enquanto o principal evento de política monetária será o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole na sexta-feira. Os futuros atualmente incorporam uma alta de 25 pontos-base do Fed até o fim do ano, mas os dados benignos recentes de inflação reduziram significativamente o risco de aperto imediato.
Em tecnologia, a semana será dominada pelo balanço da Nvidia na quarta-feira, principal teste para o ciclo de investimentos em inteligência artificial. Nesta manhã, Nvidia avança marginalmente no pré-mercado, enquanto Sandisk e Seagate recuam cerca de 4,5% e 3,3%, respectivamente. O mercado também acompanha a discussão sobre financiamento do capex de IA: a Alibaba cai após anunciar uma emissão de ações de US$ 10,2 bilhões para financiar seus investimentos, enquanto relatos de aumentos superiores a 15% nos preços de servidores equipados com chips Nvidia reforçam simultaneamente o poder de precificação do setor e a pressão crescente sobre o custo dos data centers.
🛢️🛢️🛢️ Nas commodities, o Brent cai 1,64%, para US$ 92,84 por barril, enquanto o WTI recua 2,34%, para US$ 85,02, em realização após duas semanas consecutivas de ganhos superiores a 5%. O mercado aguarda o anúncio de novas sanções americanas contra o Irã e seus parceiros comerciais, que pode restringir ainda mais as exportações de Teerã. Apesar da queda desta manhã, menos de 20 navios de commodities atravessaram o Estreito de Hormuz durante o fim de semana, mantendo elevado o risco de oferta e deixando o petróleo como importante vetor para inflação, Treasuries e política monetária global.
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